En StateTrust, nuestro centro de valores patrimoniales ofrece asistencia experta a clientes que negocian con títulos valores patrimoniales globales. Nuestro centro de negociación en valores patrimoniales cubre más de 7.500 títulos valores alrededor del mundo tanto en divisas locales como extranjeras. Les prestamos servicio a clientes tanto individuales como institucionales.
¿Qué es una Acción?
Una acción es un título financiero que representa una unidad de propiedad en una compañía específica. Esta propiedad está documentada por la emisión de títulos de acciones en formato electrónico o físico. Los individuos o compañías que tienen una participación en la compañía se denominan Accionistas.
Clases de Acciones
Una compañía puede emitir diferentes tipos o clases de acciones, cada una teniendo reglas diferentes de propiedad, privilegios o valores de las acciones. Las acciones típicamente toman las siguientes formas:
- Acciones Comunes. Típicamente tienen derechos de voto que pueden ejercerse en las decisiones corporativas.
- Acciones Preferenciales. Típicamente no tienen derechos de voto pero tienen derecho legalmente a recibir pagos de dividendos antes de que se pueda emitir dividendos a otros accionistas y tienen preferencia sobre los accionistas comunes en caso de liquidación o quiebra.
- Acciones Preferenciales Convertibles.Es una acción preferencial con una opción para el titular de convertir las acciones preferenciales en un número fijo de acciones comunes, usualmente en cualquier momento después de una fecha predeterminada a un precio fijo.
Beneficio de las Acciones
El beneficio de poseer acciones ha sido históricamente de mayores rentabilidades en comparación con otras clases de activos. Sin embargo, estas mayores rentabilidades y crecimiento a largo plazo han estado acompañadas por más riesgo. El cómo realmente se desempeña una acción depende de los negocios subyacentes y de las condiciones del mercado. Las compañías tienen buenos y malos años, lo cual a menudo hace que las rentabilidades sean volátiles.
| Clase de Activo | Ventajas | Desventajas |
|---|---|---|
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Acciones |
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Bonos |
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* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
Análisis Fundamental
El análisis fundamental de un negocio involucra analizar los estados financieros y salud, su gerencia y ventajas competitivas, y sus competidores y mercados. Cuando se aplica a futuro y a cambio extranjero, se enfoca en el estado general de la economía, las tasas de intereses, la producción, ganancias y la gerencia. Al analizar una acción, contrato a futuro o divisa hay dos maneras de examinarlo, utilizando análisis de abajo hacia arriba y análisis de arriba hacia abajo. El término se utiliza para distinguir dicho análisis de otro tipo de análisis de inversiones, tales como análisis cuantitativo y análisis técnico.
El análisis fundamental mantiene que los mercados pueden infravalorar un título valor a corto plazo pero que el precio “correcto” se alcanzará eventualmente. Pueden obtenerse beneficios negociando el valor que está a un precio incorrecto y esperar entonces que el mercado reconozca su “error” y le coloque el nuevo precio al título valor.
Algunos de los cálculos financieros más populares utilizados en el análisis fundamental son:
| Término | Descripción |
|---|---|
| Ganancias por Acción (EPS) | Relación de tomar las ganancias netas y dividirlas por el número de acciones en circulación. |
| Relación de Precio a Ganancia (P/G) | Es la relación que se obtiene tomando el precio de la acción y dividiéndolo por las ganancias por acción (P/G) de la compañía. Esto refleja lo que el mercado está dispuesto a pagar por las ganancias de la compañía. |
| Crecimiento Proyectado de las Ganancias | Se calcula tomando la relación P/G y dividiéndola por el crecimiento proyectado en las ganancias. |
| Relación de Pago de Dividendos | Se calcula dividiendo los dividendos anuales por acción por las ganancias por acción. |
| Rendimiento de los Dividendos | Se calcula tomando el dividendo anual por acción y dividiéndolo entre el precio de la acción. |
| Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) | Se calcula dividiendo el ingreso neto entre el valor en libro de la firma. Úsese esta medida para comparar compañías en la misma industria y obtener una mejor imagen financiera. |
| Valor en Libros | Se calcula restando los pasivos totales de los activos totales. |
| Historia de Dividendos | Es una distribución histórica de los pagos de la compañía a sus accionistas. |
Riesgo vs. Rentabilidad
Cuando se desarrolla una política de distribución de activos para la cartera es importante entender la relación riesgo/rentabilidad de los activos que se están considerando. La siguiente imagen ilustra la relación riesgo/rentabilidad de cinco clases tradicionales de activos durante el periodo 1926 - 2010:
Fuente: Análisis de StateTrust de datos provistos por Morningstar. Los resultados mostrados no son indicativos del rendimiento de ninguna inversión específica. Un inversionista no puede invertir en un índice, como aquellos en los que estos gráficos están basados. Rentabilidades pasadas no son garantía de rendimientos futuros. Estas declaraciones se basan en información histórica, a partir de fuentes consideradas como fiables, pero la precisión de los datos no puede ser garantizada, y estas rentabilidades pueden variar en períodos futuros.
Diversificación* en Industrias y Sectores
En cualquier momento en el ciclo económico, varios segmentos de la economía pueden estarse comportando mejor o peor que otros. Esto puede ser cierto globalmente, regionalmente o por país. Analizar estas tendencias y comprar acciones en compañías que se especializan en diferentes segmentos y actividades de negocios – tales como fabricación, energía, telecomunicaciones – le puede proporcionar diversidad* a las carteras de inversión.
Las acciones de compañías en industrias que difieren grandemente una de otra en términos de actividad de negocios pueden reaccionar de manera similar a cambios en la economía. Por ejemplo, las acciones cíclicas, tales como ventas al detal, son sensibles al ciclo económico porque en periodos económicos apretados, los consumidores están menos dispuestos a gastar dinero en asuntos que no son esenciales.
Por otra parte, las acciones defensivas representan artículos necesarios tales como: alimentos, gasolina y medicinas, y tienden a cambiar muy poco con el ciclo económico porque los consumidores es probable que los continúen comprando aún en tiempos económicos difíciles.
Normas de Clasificación Global de las Industrias de S&P
| Código | Sector | Sub-código | Grupo de Industrias |
|---|---|---|---|
| 10 | Energía | 1010 | Energía |
| 15 | Materiales | 1510 | Materiales |
| 20 | Industriales | 2010 | Bienes de Capital |
| 2020 | Servicios Comerciales y Profesionales | ||
| 2030 | Transporte | ||
| 25 | A Discreción del Consumidor | 2510 | Automóviles y Componentes |
| 2520 | Bienes Duraderos y Ropa para Consumidores | ||
| 2530 | Servicios a Consumidores | ||
| 2540 | Medios | ||
| 2550 | Ventas al detal | ||
| 30 | Mercancías Secas de Consumo | 3010 | Ventas al Detal de Alimentos y Mercancía Seca |
| 3020 | Alimentos, Bebidas y Tabaco | ||
| 3030 | Productos Domésticos y Personales | ||
| 35 | Cuidado de la Salud | 3510 | Equipos y Servicios para el Cuidado de la Salud |
| 3520 | Productos Farmacéuticos, de Biotecnología y Ciencias de la Vida | ||
| 40 | Financiero | 4010 | Banca |
| 4020 | Financieros Diversificados | ||
| 4030 | Seguros | ||
| 4040 | Bienes Raíces | ||
| 45 | Tecnología de la Información | 4510 | Programas de Computación y Servicios |
| 4520 | Equipamiento Tecnológico | ||
| 4530 | Semiconductores y equipos para Semiconductores | ||
| 50 | Servicios de Telecomunicaciones | 5010 | Servicios de telecomunicaciones |
| 55 | Servicio Públicos | 5510 | Servicios Públicos |
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
Terminología de las Acciones La siguiente es una lista parcial de términos que se usan comúnmente cuando se invierte en valores patrimoniales:
| Término | Descripción |
|---|---|
| Informe Anual | Un informe que las compañías públicas están obligadas a presentar anualmente. Describe los resultados financieros del ejercicio pasado y los planes para el año siguiente. Los informes anuales incluyen información acerca de los activos, pasivos, ganancias, beneficios y otras estadísticas de fin de año de las compañías. |
| Mercado Bajista | Describe un periodo prolongado de precios de acciones en baja. |
| Mercado alcista | Describe un periodo prolongado de precios de acciones en alza. |
| Beta | Una medida de la volatilidad de las acciones; la beta promedio para todas las acciones es + 1. |
| Acciones de Primera | Indica las acciones de compañías con largo historial de crecimiento y rentabilidad. |
| Acciones Comunes | Valores que representan una unidad de propiedad de una compañía. |
| Convertibilidad | Bonos o acciones preferidas que pueden cambiarse por un cierto número de acciones comunes en la misma compañía. |
| Dividendos | Una distribución de ingresos de las ganancias a los accionistas. |
| Corredor | Un profesional licenciado que negocia y carga comisiones en base al tipo y monto de los valores negociados. Los corredores de servicio completo típicamente cargan más que los corredores a descuento pero también proporcionan un servicio más amplio (tales como investigación y asesoría personalizada). |
| Diversificación* | La política de distribuir activos entre diferentes inversiones para reducir el riesgo de una declinación en la cartera general debido a una disminución en una inversión. |
| Acciones de a Centavo | Acciones que se venden a $5 o menos por acción. |
| Acciones Preferenciales | Un tipo de acciones que no ofrece derechos de propiedad o de voto y generalmente paga un dividendo fijo. |
| Relación P/G | El precio de una acción divido por sus ganancias por acción. |
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
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