Administradores de Dinero

¿Qué buscamos en los Administradores del Dinero?

Cuando se está escogiendo Administradores del Dinero prestamos especial atención a lo siguiente:

• Registro – Los Administradores de dinero deben ser asesores de inversión registrados (dentro del estado donde se está llevando a cabo el negocio, y con la SEC).
• Desempeño a Largo Plazo – Los administradores del dinero deben demostrar por lo menos cinco años de información sobre su desempeño trimestral.
• Estabilidad – Los Administradores de dinero deben mostrar estabilidad de su personal de inversión.
• Bien Informados – Los Administradores del dinero deben ser capaces de discutir la estrategia y la filosofía de inversión.
• Libres de Acciones Legales – Los Administradores del dinero deben demostrar que no están sujetos o no tienen pendientes litigios, investigaciones por censura/regulatorias. El cliente debe ser notificado si algo de esto existe.
• Estatus Fiduciario – Los Administradores del dinero deben reconocer su estatus fiduciario por escrito.
• Propiedad – Los propietarios de las compañías de inversión que sean quienes toman las decisiones tienen una tendencia a tener mejor resultado con las inversiones que los empleados normales.
• Tamaño de la Firma – Las compañías más pequeñas se caracterizan por un enfoque más fuerte en un estilo de inversión.
• Activos bajo su Administración – Las compañía debe estar en capacidad de invertir el dinero que se le está colocando con ella.
• Capacidad de Negociación – Los gastos de inversión impactan el desempeño de vuestro plan. El analizar las capacidades de negociación de la compañía para asegurar que los costos están bien manejados es clave.
• Investigación – ¿Cuánta investigación está haciendo la compañía por su propia cuenta en contraposición a obtenerla de Wall Street conjuntamente con muchas otras firmas?
• Conflictos de Intereses – ¿Están las alianzas de la compañía en términos de administración de dinero libres de otras actividades? 

Examenes y Licencias

La siguiente tabla lista las licencias profesionales más importantes:

Administradores Altamente Adiestrados

StateTrust cree que conocimiento es poder y entiende que la tecnología crea cambios continuos. Así, exigimos educación continua para nuestro personal. Nuestros consultores toman parte en los seminarios de adiestramiento dinámicos de StateTrust y en revisiones internas para asegurarse que siempre estamos actualizados. Se envían también a seminarios de la industria financiera y económica, a fin de estar al día con la última información de la industria.

Educación Continua

Nuestros Administradores, Asesores de Inversión y funcionarios están dedicados a una educación continua de los empleados y adiestramiento en tecnología. Entre las áreas de interés se encuentran: 

• Actualizaciones en la Industria Financiera.
• Seminarios sobre Economía.
• Revisiones Internas.
• Tópicos Relacionados con el Cumplimiento y la Debida Diligencia. Otros cursos y seminarios de educación continua.

Factores Cualitativos

Los siguientes son factores cualitativos utilizados por StateTrust para seleccionar Administradores del Dinero:

• Personal – Una calificación de la calidad de la gente que trabaja para la firma de administración de inversiones, los analistas evalúan los antecedentes, el número de años con la firma y la profundidad y diversidad de experiencia para cada empleado clave.
• Proceso de Inversión – Una calificación de cuán bien ha desarrollado y articulado la firma su filosofía de inversión. Los analistas evalúan los criterios de los administradores sobre selección de acciones o bonos, distribución de activos y otros aspectos de una administración activa de la cartera,
• Investigación sobre Inversiones – Una calificación de la calidad y de lo apropiado de los recursos de información y datos de la firma utilizados para tomar decisiones sobre inversión.
• Implementación del Proceso – Una calificación de cuán bien implementan los administradores de las carteras la disciplina o estrategia expresada por la firma sobre inversiones, así como cuán consistentemente se adhiere la firma a su autodisciplina.
• Evaluación de los Negocios – Una calificación de la solidez financiera y operativa de la firma, especialmente de la rentabilidad y estructura de capital de la firma. Los analistas también califican lo adecuado de las instalaciones, administración y operaciones.

Factores Cuantitativos

Los siguientes son factores cuantitativos utilizados por StateTrust para seleccionar Administradores del Dinero:

• Análisis de Rentabilidad- Medimos las rentabilidades anualizadas en base a uno, tres, cinco, siete y diez años contra los valores de referencia.
• Consistencia de las Rentabilidades– Medimos la dispersión de los resultados trimestrales de gerentes contra los valores de referencia de la cartera para determinar si las rentabilidades no son más volátiles que las rentabilidades de referencia.
• Análisis de Riesgo– Proporciona una indicación de cuán volátil ha sido el desempeño de un administrador a lo largo de periodos prolongados. El riesgo se mide comparando la desviación estándar del administrador para mercados en alza y mercados en baja con su correspondiente referencia de estilo,
• Análisis de Valor Agregado y Seguimiento de los Valores de Referencia– la investigación cuantitativa proporciona a los inversionistas los medios de calibrar la contribución del desempeño histórico del administrador en valor agregado contra la referencia de la cartera. 

Administración de Estilo Activo

 Los beneficios de la Administración de Estilo Activo son:

• Busca rentabilidades en exceso sobre los valores de referencia.
• Proporciona una diversificación* sólida
• Mide y le da seguimiento al cambio de estilo
• Contribuye a un análisis de desempeño más consistente.
• Se usa por si sola o complementa otras técnicas de administración de carteras.
• Ahorra el tiempo del patrocinante del plan llevando a cabo análisis de atribuciones.

 Las desventajas de la Administración de Estilo Activo son:

• Reduce el control absoluto del administrador sobre la mezcla de activos patrimoniales.
• Es más compleja para mercadeársela a los clientes.
• Complica la tarea de investigación y administración de la cartera.
• Puede resultar en desempeños inferiores a los valores de referencia

Valores de Referencia de Estilo

Hay dos usos fundamentales para los valores de referencia de estilo y en contexto de la medición del desempeño. Los valores de referencia de estilo están destinados a revelar la capacidad del administrador para añadir valor según lo definido por rentabilidades en exceso (alfa positiva) o medición de riesgo, y proporcionar una herramienta más apropiada para calcular honorarios basados en el desempeño.

• Cesta de Acciones– Estos valores se ponderan de alguna manera apropiada para reflejar el estilo del administrador, lo cual resulta en una cartera cuyas características tradicionales igualan a aquellas de las carteras invertidas del administrador.
• Índice de Estilo– El Segundo tipo de valor de referencia de estilo es un índice de estilo o promedio ponderado de una selección de índices de estilo.
• Media o Mediana del Universo de Estilos– La Compañía Frank Russell y otros consultores dan seguimiento a suficientes administradores para categorizarlos por estilo de inversión, tales como administradores de crecimiento o administradores orientados al mercado con una inclinación hacia el valor.

* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.