El equipo de negociación en bonos soberanos de StateTrust negocia activamente deudas soberanas de países en todo el mundo. Negociamos tanto bonos en divisas locales como bonos denominados en otras divisas, que típicamente son US$, Euros o Yenes. Nuestros asesores financieros monitorean continuamente los mercados locales a fin de analizar las oportunidades que se originan de las condiciones económicas cambiantes de los mercados que se traducen en oportunidades de inversión para nuestros clientes.
¿Qué son los Bonos Soberanos?
Los Bonos Soberanos son bonos emitidos por gobiernos nacionales. Estos bonos de gobiernos pueden ser emitidos en su moneda local o en una moneda extranjera tal como US$, Euros o Yenes.
Los Bonos Soberanos pueden clasificarse como:
- Bonos de Países Desarrollados – Generalmente se refiere a bonos emitidos por los países del G-7 (EE.UU., Japón, Alemania, Gran Bretaña, Francia, Italia y Canadá).
- Bonos de Mercados Emergentes– Bonos emitidos por los países menos desarrollados. Esto no incluye el tomar prestado de gobiernos, organizaciones supranacionales tales como el FMI o fuentes privadas, aun cuando los préstamos titularizados y emitidos a los mercados si estarían incluidos.
Las emisiones de bonos soberanos históricamente han sido emitidas principalmente en divisas extranjeras (deuda externa), sea en US$ o Euros (moneda dura vs. moneda local). En años recientes, la emisión en monedas locales ha venido aumentando.
| Países del G7 | Países BRIC | LATAM | Asia Emergente |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | Brasil | México | Singapur |
| Alemania | Rusia | Argentina | Tailandia |
| Italia | India | Chile | Indonesia |
| Francia | China | Perú | Malasia |
| Reino Unido | Colombia | Vietnam | |
| Japón | Panamá | Filipinas | |
| Canadá | Costa Rica | ||
| El Salvador |
Tenga en cuenta: Las inversiones globales están sujetas a las fluctuaciones monetarias, la inestabilidad económica y política. Estos riesgos se acentúan en los mercados emergentes.
Bonos de Países Desarrollados
Estos bonos tienen la mayor calificación crediticia en la clase de deuda de bonos soberanos. La mayoría de los países en esta categoría disfrutan de una calificación crediticia de “AAA” o “AA” (calidad de inversión). >Estos pueden tener los rendimientos más bajos y la menor volatilidad de precio.
De conformidad con las División de Estadística de las Naciones Unidas, los siguientes países se denominan “Desarrollados”:
- América del Norte: Estados Unidos y Canadá
- Europa:Países de Europa Occidental
- Asia:Japón
- Oceanía:Australia y Nueva Zelanda
- África:Sudáfrica.
Bonos de Mercados Emergentes
La deuda en bonos de mercados emergentes tiende a tener una calificación crediticia menor que otras deudas soberanas debido a los mayores riesgos económicos y políticos. La mayoría de la emisión de deudas de los mercados emergentes está calificada por debajo de su calidad de inversión, sin embargo, unos pocos países que han visto significativas mejoras económicas han sido aumentados de calificación a las categorías “BBB· o “A”, y unos pocos de países con menores ingresos han alcanzado niveles de calificación equivalentes a unos países desarrollados.
Como resultado de la reducción del crédito y de la crisis en la deuda soberana europea del 2010, ciertos países de mercados emergentes han surgido como posiblemente menos proclives al incumplimiento que algunos países desarrollados.
Los Bonos de Mercados Emergentes pueden clasificarse por región:
- BRIC– Brasil, Rusia, India y China. .
- Bonos Latinoamericanos- México, Brasil, Argentina, Chile, Perú, Colombia, Panamá, Costa Rica, El Salvador y otros países de América Latina..
- Tigres Asiáticos- Singapur, Tailandia, Indonesia, Malasia, Vietnam, Filipinas
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