A equipe de negociação de títulos da dívida soberana da StateTrust negocia ativamente dívidas soberanas de países de várias partes do mundo. Negociamos títulos da dívida em moeda local, bem como títulos da dívida denominados em outras moedas, normalmente dólares dos EUA, euro e ienes. Nossos assessores financeiros monitoram continuamente mercados globais, para analisar oportunidades resultantes de mudanças nas condições econômicas do mercado, que se traduzem em oportunidades de investimento para nossos clientes.
O que são títulos da dívida soberana
Títulos da dívida soberana são títulos da dívida externa de países, emitidos por seus governos. Esses títulos da dívida pública podem ser emitidos em moeda local ou em moeda estrangeira, como o USD, euro ou iene.
Títulos da dívida soberana podem ser classificados como:
- Títulos da dívida pública de países desenvolvidos – Geralmente se referem a títulos da dívida pública de países do G7 (EUA, Japão, Alemanha, Grã-Bretanha, França, Itália e Canadá).
- Títulos da dívida pública de mercados emergentes – Títulos da dívida pública emitidos por países menos desenvolvidos. Eles não incluem empréstimos tomados de governos, organizações supranacionais tais como o FMI ou de fontes privadas, embora empréstimos securitizados e emitidos para os mercados podem ser incluídos.
A emissão de títulos da dívida soberana tem sido feita principalmente em moedas estrangeiras (dívida externa), em dólares dos EUA ou em euros (moedas fortes versus moedas locais). Em anos recentes, a emissão em moedas locais vem aumentando.
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Países do G7 |
Países do BRIC |
América Latina |
Ásia emergente |
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Estados Unidos |
Brasil |
México |
Cingapura |
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Alemanha |
Rússia |
Argentina |
Tailândia |
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Itália |
Índia |
Chile |
Indonésia |
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França |
China |
Peru |
Malásia |
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Reino Unido |
Colômbia |
Vietnã |
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Japão |
Panamá |
Filipinas |
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Canadá |
Costa Rica |
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El Salvador |
Observe, por favor: Investimentos globais estão sujeitos a flutuações de moedas, instabilidade econômica e política. Esses riscos são acentuados em mercados emergentes.
Esses títulos da dívida pública têm a mais alta classificação de crédito na classe de títulos da dívida soberana. A classificação de crédito da maioria dos países nessa categoria é “AAA” ou “AA” (grau de investimento). Eles também têm o menor rendimento e a menor volatilidade de preços.
De acordo com a Divisão de Estatística das Nações Unidas, os seguintes países são designados como “desenvolvidos”.
- América do Norte: Estados Unidos e Canadá.
- Europa: Países da Europa Ocidental.
- Ásia: Japão.
- Oceania: Austrália e Nova Zelândia.
- África: África do Sul.
Títulos da dívida de mercados emergentes
Títulos da dívida pública de mercados emergentes tendem a ter uma classificação de crédito mais baixa do que a de outras dívidas soberanas, por causa de maiores riscos econômicos e políticos. A maioria das emissões de dívidas de mercados emergentes é classificada abaixo do grau investimento, apesar de uns poucos países que vêm experimentando melhoras econômicas significativas terem suas classificações elevadas para “BBB” ou “A”. E uns poucos países de baixa renda tem atingido níveis de classificação equivalente aos de países desenvolvidos esbanjadores.
Na esteira da escassez do crédito e da crise da dívida soberana europeia de 2010, certos países do mercado emergente surgiram como menos propensos à inadimplência do que alguns países desenvolvidos.
Títulos da dívida de mercados emergentes podem ser classificados por região:
- BRIC– Brasil, Rússia, Índia e China.
- Títulos da dívida pública na América Latina– México, Brasil, Argentina, Chile, Peru, Colômbia, Panamá, Costa Rica, El Salvador e outros países da América Latina
- Tigres Asiáticos– Cingapura, Tailândia, Indonésia, Malásia, Vietnã, Filipinas.