StateTrust mide la rentabilidad de un administrador de inversiones en base a criterio ajustados al riesgo. Se utilizan cuatro términos estadísticos para calcular una rentabilidad ajustada al riesgo de un administrador.
- Desviación estándar:Variación de la rentabilidad versus la mediana de la rentabilidad.
- Alfa:Calcula la porción de la rentabilidad de la inversión de un administrador que no está correlacionada con el mercado.
- Beta:La respuesta a la rentabilidad del mercado (correlación directa con el mercado).
- Relación de Sharpe:Calcula la rentabilidad (ajustada por el riesgo tomado) contra un valor de referencia.
Desempeño Entre Iguales
Puesto que la diversificación* de activos es un elemento crítico para reducir el riesgo y lograr los objetivos de inversión, la selección de la administración de las inversiones incluirá administradores que representen diferentes estilos de inversión y clases de activo. A fin de calificar a estos administradores, es crítico investigar grupos de iguales/estilos. Podemos entonces determinar la efectividad de un administrador utilizando valores de referencia y comparando los resultados del administrador con otros en su grupo de iguales/estilos.
Desempeño en Mercados En Ascenso/En Declive
Revisamos las rentabilidades trimestrales de los administradores de dinero y evaluamos su desempeño general tanto en mercados en ascenso como en declive. Mientras algunos administradores emplean técnicas que mejoran rentabilidades en mercados en ascenso, esas mismas técnicas pueden resultar en un menor desempeño en mercados en declive. Así, es importante evaluar el desempeño general y ajustar vuestra mezcla de la cartera para reducir riesgos en caso de un mercado en declive.
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
Desempeño y Riesgo