Aspectos Básicos de los Bonos Municipales
Un bono municipal es un bono emitido por una ciudad u otro gobierno local, o sus agencias. Los emisores potenciales de bonos municipales incluyen ciudades, condados, agencias de desarrollo, distritos para propósitos especiales, distritos escolares, distritos de servicios públicos, aeropuertos y puertos de propiedad pública y cualesquiera otras entidades gubernamentales (o grupo de gobiernos) por debajo del nivel estatal. Los bonos municipales pueden ser obligaciones generales del emisor o garantizados por el ingreso específico.
Cuando usted compra un bono municipal, usted le está prestando dinero a una entidad gubernamental estatal o local, la cual a su vez le promete pagar un monto especificado de interés (usualmente pagado semestralmente) y devolverle el capital en una fecha de vencimiento específica.
En los Estados Unidos, el ingreso por intereses recibidos por los titulares de bonos municipales a menudo está exento del impuesto sobre la renta federal y el impuesto sobre la renta del estado en la cual se emiten.*
En StateTrust nuestro programa de bonos municipales está especialmente diseñado para controlar el riesgo ofreciendo al mismo tiempo las ventajas de ciertas exoneraciones de impuesto. Nuestro programa invierte solo en bonos de una diversidad de municipalidades y estados de los EE.UU. que tienen una calificación promedio de riesgo de BBB (Calificaciones S&P), o Baa (Calificaciones de Moody's).
- Invierte 100% en ofertas de bonos de obligaciones generales municipales y estadales.
- Estados cubiertos: Todos los 50 estados de los EE.UU. y el Distrito de Columbia.
Los bonos municipales exentos de impuestos* están entre los tipos más populares de inversión disponibles hoy en día debido a una amplia gama de beneficio tales como:
- Ingreso corriente libre de impuesto sobre la renta federal*, en algunos casos, estadales y locales.
- Un alto grado de seguridad con relación al pago de intereses y devolución del capital si se mantiene hasta el vencimiento.
- Un flujo de ingreso predictible.
- Una amplia gama de escogencias para cumplir con vuestros objetivos de inversión que van desde calidad de inversión, vencimiento, escogencia del emisor, tipo de bonos y ubicación geográfica.
- Mercadeabilidad y liquidez en el caso de que usted deba venderlo antes del vencimiento.
* Puede aplicar el impuesto Alternativo Minimo (AMT)
Calificaciones Crediticias
Cuando usted invierte en un bono municipal, su principal preocupación debe ser la capacidad del emisor de cumplir sus obligaciones financieras. Los emisores de bonos municipales tienen un historial de cumplir de una manera oportuna con el pago de los intereses y del capital. Los emisores revelan detalles en su condición financiera a través de "declaraciones oficiales" o "circulares de ofertas", que pueden obtenerse a través del portal de acceso electrónico al Mercado Municipal de la Junta Reguladora de Títulos Valores Municipales (EMMA, por sus siglas en inglés) en http://emma.msrb.org.
Un emisor también puede evaluarse a través de su calificación crediticia. Muchos bonos son calificados por agencias de Calificación tales como Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Las calificaciones de los bonos son valores de referencia importante porque reflejan una evaluación profesional de la capacidad del emisor para cumplir los pagos de intereses y de valor nominal de los bonos a su vencimiento.
En general, los bonos calificados BBB (Standard & Poor’s y Fitch) o Baa (Moody’s) o mejor son considerados de "Calidad de Inversión", y son adecuados para la preservación del capital de inversión. StateTrust invierte en bonos que se consideran Calidad de Inversión.
| CALIFICACION CREDITICIA | |||
|---|---|---|---|
| MOODY'S | STANDARD & POOR'S | FITCH | |
 |
Aaa | AAA | AAA |
| Aa | AA | AA | |
| A | A | A | |
| Baa | BBB | BBB | |
 |
Ba | BB | BB |
| B | B | B | |
| Caa | CCC | CCC | |
| Ca | CC | CC | |
| C | C | C | |
| C | D | D | |