A abordagem global da StateTrust aos mercados emergentes dá aos clientes uma cobertura substancial, enquanto a presença local em cada mercado assegura acessibilidade do cliente. Nossos recursos de negociação nos permitem comprar valores mobiliários denominados em moeda local ou em dólares dos EUA. Além disso, negociamos participações e títulos de dívida soberana e corporativa globais.
O processo contínuo de expansão dos recursos em mercados locais e emergentes, bem como de investimentos constantes em produtos e tecnologias inovadores, dá aos clientes da StateTrust a oportunidade de participar de um conjunto crescente de oportunidades de investimento. Da mesma forma, a combinação de recursos locais e globais capacita nossa empresa para atender as necessidades financeiras complexas de nossos clientes.
A expressão “mercados emergentes” foi cunhada pela Corporação Financeira Internacional do Banco Mundial no início dos anos 80. Os primeiros índices de mercados emergentes apareceram em 1987 e os mercados emergentes se tornaram uma classe de ativo para propósitos de alocação da carteira.
Os Mercados Emergentes têm cerca de 70% da população do mundo e 31% do PIB mundial. Esses mercados atraem $ 600 bilhões em investimentos estrangeiros diretos por ano. Até 2020, a participação dos cinco maiores mercados emergentes no rendimento do mundo irá dobrar para 16,1%, de 7,8% em 1992. Muitos países emergentes reestruturaram suas economias, estabelecendo políticas voltadas para o mercado e oferecem uma grande quantidade de oportunidades em comércio, mercados de capitais, transferência de tecnologia e investimento estrangeiro direto.
Uma combinação de fatores retrata o perfil socioeconômico dos Mercados Emergentes:
- Eles são uma potência econômica regional, com grandes populações, ampla base de recursos e vastos mercados. Seus desempenhos econômicos influenciam as economias dos países em sua órbita. Por exemplo, a China é a maior razão por trás do grande tamanho dos mercados emergentes de participações e renda fixa na região da Ásia-Pacífico.
- Depois do colapso de sistemas econômicos voltados para o governo, esses países adotaram estruturas econômicas de mercado a fim de dar partida ao crescimento e a estabilidade social.
- Eles são as economias de crescimento mais rápido no mundo e irão se tornar fortes compradores de bens e serviços, enquanto concorrem por recursos de investimento com países industrializados.
Riscos De Investimento Em Mercados Emergentes
Países do mercado emergente estão passando por rápidas mudanças em seus sistemas econômicos, instituições políticas e mercados financeiros, bem como por rápido crescimento e industrialização. Em consequência, as economias desses mercados emergentes oferecem menos instrumentos de investimento, maior volatilidade e, em muitos casos, oportunidades limitadas de participar em seus mercados financeiros. Os investidores têm de estar dispostos a suportar volatilidades acima da média e colocar em risco o principal. Mas podem ser premiados com retornos mais altos na carteira.
O risco de investimentos em Mercados Emergentes é maior do que o de investimentos em um mercado desenvolvido. Há três grandes fatores de risco:
- Moeda: as flutuações da taxa de câmbio resultam em volatilidades mais altas.
- Político e social: esses fatores são críticos no processo de abertura das economias dos Mercados Emergentes para o mundo.
- Restrições a investidores: os investidores precisam estar dispostos a tolerar maior volatilidade em suas carteiras.
Na StateTrust, recomendamos a participação em investimentos em mercados emergentes a clientes com maior tolerância a riscos. Esses clientes com um perfil de patrimônio líquido alto e maior tolerância a risco são encorajados a alocar uma pequena percentagem de seu patrimônio líquido para títulos e ações de mercados emergentes.
Desde 2005, as economias do BRIC vêm liderando o crescimento do PIB global. Portanto, a exposição a essas economias de rápido crescimento está se tornando progressivamente um componente importante e uma ferramenta de alocação de ativos para carteiras globais.
As carteiras dos clientes da StateTrust são expostas a essa classe de ativos, aproveitando as oportunidades de crescimento dos países do BRIC.
Abaixo, algumas projeções de desenvolvimento do BRIC:
- Durante essa década, haverá um crescimento constante da classe média.
- O crescimento da classe média irá alimentar a demanda por bens de consumo.
- A China e a Índia irão dominar os investimentos em infraestrutura (novos portos, ferrovias, aeroportos e sistemas de irrigação).
A imagem abaixo destaca as taxas médias de crescimento do PIB nos últimos cinco anos para as economias do BRIC. A China e a Índia tiveram as maiores taxas de crescimento do PIB. O primeiro teve a economia de mais rápido crescimento nos últimos 20 anos.
O gráfico abaixo mostra que, embora a possibilidade de bons retornos nos mercados emergentes exista, eles são frequentemente acompanhados de riscos muito maiores.
Fonte: Análise da StateTrust de dados da Moningstar. O desempenho apresentado não é indicativo de desempenho de qualquer investimento específico. Um investidor não pode investir em índices, tais como aqueles em que o gráfico se baseia. Retornos passados não são garantias de desempenho futuro. Esses retornos se baseiam em informações históricas, de fontes supostamente confiáveis, mas a precisão não pode ser garantida e esses retornos podem variar em períodos de tempo futuros.
- Leste Europeu: Hungria, Bulgária, Polônia, Eslovênia, República Tcheca, Eslováquia, Rússia, Ucrânia, Armênia e Belarus.
- África: África do Sul, Angola, Botsuana e Zâmbia.
- Oriente Médio: Jordânia, Turquia, Paquistão, Israel, Líbano, Catar, Kuwait e Dubai.
- América do Sul e Central:Brasil, Argentina, Peru, México, Colômbia, Chile, El Salvador, Guatemala, Panamá, Costa Rica e Belize.
- Caribe: República Dominicana, Jamaica, Trinidad e Tobago.
- Sudeste Asiático: Indonésia, Malásia, Filipinas, Cingapura, Tailândia e Vietnã.
- Sul da Ásia:Índia e Paquistão.
- Nordeste da Ásia: China, Coreia do Sul e Taiwan.
- África Oriental: Quênia e Uganda.
- África Ocidental: Gana, Nigéria, República do Congo e Senegal.