Contas gerenciadas

Nossos programas de renda fixa são divididos em categorias diferentes:

• Grau de investimento.
• Renda fixa internacional.
• Combinação de grau de investimento e mercado emergente.
• Programa do governo e órgãos públicos dos EUA.
• Renda fixa denominada em euros.
• Programa de títulos da dívida pública municipal e estadual.

Cada programa foi elaborado com os seguintes objetivos:

• Gerar retornos de longo prazo com administração de riscos.
• Gerar renda e fluxo de caixa consistentes.
• Investir em valores mobiliários de qualidade.

Nosso programa de contas gerenciadas busca agregar valor por administrar a duração e diversificação* em múltiplos países, setores, moedas e valores mobiliários.

* A diversificação não garante lucros, nem proteção contra perdas.

Contas gerenciadas de renda fixa

O processo de contas gerenciadas de renda fixa envolve uma variedade de decisões e fatores, tais como:

• Uma grande variedade de opções de renda fixa no mercado.
• Planos de aposentadoria em evolução.
• Flutuações imprevistas do mercado.
• Mudanças na legislação federal do imposto de renda.
• Mudanças nas taxas de juros.

Podemos lhe oferecer oportunidades e recomendar estratégias criadas para cumprir seus objetivos de investimento. Nossas ofertas incluem valores mobiliários de renda fixa de alta qualidade – de valores mobiliários isentos de imposto como títulos da dívida municipal* a investimentos de renda fixa tributáveis, tais como Certificados de Depósito e Debêntures Corporativos de Alto Rendimento. Investidores de longo prazo, avessos a riscos, devem considerar firmemente investimentos de renda fixa. Isso é particularmente verdadeiro para investidores que estão mais preocupados com:

• Preservação do capital.
• Consistência dos rendimentos.
• Fluxo de caixa regular.

*  A renda pode estar sujeita ao Imposto Mínimo Alternativo (AMT – Alternative Minimum Tax)

Nossas carteiras gerenciadas

A StateTrust gerencia seis carteiras na arena da renda fixa:

Programa grau de investimento

• Investe 100% em títulos da dívida pública grau de investimento (debêntures corporativas na América de Norte, órgãos do governo dos EUA).

Na StateTrust, o Programa de Grau de Investimento foi especialmente elaborado para controlar riscos e oferecer diversificação*. Nosso programa investe apenas em debêntures de uma variedade de empresas norte-americanas e títulos da dívida pública de órgãos do Tesouro dos EUA e do Governo dos EUA, que têm uma classificação (rating) média de risco BBB (S&P ratings) ou Baa (Moody’s ratings).

Programa grau de investimento
Debêntures corporativas dos EUA
Ações preferenciais e/ou títulos da dívida pública conversíveis
Títulos da dívida do Tesouro dos EUA/ Títulos de órgãos do governo dos EUA

* A diversificação não garante lucros, nem proteção contra perdas.

Programa internacional

• Investe 70% em valores mobiliários grau de investimento.
• Investe 30% em papel denominado em euro ou qualquer outra moeda do G7 que não dos EUA.

O Programa Internacional da StateTrust procura investir 70% de sua carteira em valores mobiliários grau de investimento, emitidos pelo governo dos EUA e várias corporações em indústrias e setores diferentes. Os outros 30% são colocados em papéis denominados em euro ou emissões de moedas do G7 que não dos EUA. Mais uma vez, nosso processo garante baixo risco e forte diversificação*. Analisamos economias internacionais e ambientes políticos para descobrir a melhor colocação de seus ativos.

Programa internacional/euros
Corporativo
Valores mobiliários do governo
Dívida soberana

* A diversificação não garante lucros, nem proteção contra perdas.

Mercados emergentes

• Investe 70% em valores mobiliários grau de investimento.
• Investe 30% em mercados emergentes.

Nosso Programa de Mercados Emergentes procura tirar vantagens de valores mobiliários grau de investimento dos EUA e também oferece alguma exposição a países em desenvolvimento. Isso incluiria valores mobiliários de um sortimento de governos e corporações. Pesquisamos e analisamos diversas economias e ambientes emergentes para determinar as melhores oportunidades.

Programa de mercados emergentes – valores mobiliários grau de investimento dos EUA
Debêntures corporativas dos EUA
Ações preferenciais e/ou títulos da dívida pública conversíveis
Títulos do Tesouro dos EUA/títulos de órgãos do governo dos EUA

Valores mobiliários de governos
Debêntures corporativas
Dívida soberana
Emerging Markets Program - Overseas

Programa do Euro

• Investe 100% em títulos da dívida pública denominados em euros.

Com o Programa do Euro, você tem a oportunidade de investir seus ativos em títulos da dívida pública denominados em euros. Esses títulos grau de investimento compreendem dívidas soberanas e também um conjunto de valores mobiliários corporativos (grau de investimento).

Programa do Euro
Valores mobiliários corporativos europeus
Dívida soberana europeia

Programa do governo e órgãos públicos dos EUA

Programa de títulos da dívida municipal por estado

• Investe 100% em ofertas de títulos da dívida pública municipal e estadual

Na StateTrust, o Programa de Títulos da Dívida Pública Municipal foi especialmente elaborado para controlar riscos e, ao mesmo tempo, oferecer as vantagens de certas isenções tributárias*. Nosso programa investe apenas em títulos da dívida pública de uma variedade de municipalidades e estados dos EUA, que têm uma classificação (rating) média de risco BBB (S&P ratings) ou Baa (Moody’s ratings).

Um título da dívida pública municipal é um título emitido por uma cidade ou outro governo local ou ainda por seus órgãos públicos. Potenciais emissores de títulos da dívida municipal incluem cidades, condados, órgãos de restauração, distritos para fins especiais, distritos escolares, distritos de utilidade pública, aeroportos e portos marítimos de propriedade pública e qualquer outra entidade governamental (ou grupo de governos) abaixo do nível de estado. Títulos da dívida pública municipal podem ser oriundos de obrigações gerais do emissor ou garantidos por receitas especificadas.

Nos Estados Unidos, a receita de juros recebidas pelos portadores de títulos da dívida municipais são frequentemente isentos de imposto de renda federal* e do imposto de renda estadual nos quais são emitidos.

Um título de obrigação geral do estado é um tipo comum de título da dívida municipal nos Estados Unidos, que é garantido por um penhor do estado para usar recursos legalmente disponíveis, incluindo receitas tributárias, para reembolsar detentores dos títulos da dívida pública.

Estados cobertos:

Todos os 50 estados dos EUA e o Distrito de Colúmbia.

*  A renda pode estar sujeita ao Imposto Mínimo Alternativo (AMT – Alternative Minimum Tax)

Programa de títulos da dívida pública municipal por estado

Taxas de mora histórica acumulada de títulos da dívida municipal e debêntures corporativos de 1970 a 2007 (em percentagem e por rating)

Fonte: Banco Central dos EUA, Moody's, S&P 500

Contas gerenciadas de ações

Nós gerenciamos dois tipos patenteados de carteiras: em valorização de grande capitalização e média capitalização (básica). A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação do preço de mercado da ação pelo número de ações.

Estilo de ações

• Em valorização
  Investir em valorização é um estilo de estratégia de investimento. Aqueles que seguem esse estilo, conhecidos como investidores em valorização, investem em empresas que exibem sinais de crescimento acima da média, mesmo que os preços da ação lhes pareça alto em termos de métricas, tais como os quocientes preço/ rendimento e preços/valor patrimonial.
• Valor
  Investimento em valor é o foco em investir em empresas ou setores desvalidos com quocientes preço/rendimento ou preço/fluxo de caixa mais baixos do que o de empresas ou setores equivalentes.
• Básico
  Gestores que utilizam o estilo básico não optam por ações em valorização, nem da carteira de valor. Em consequência, suas carteiras tendem a imitar o mercado bem de perto.
• Outras
  Outros estilos incluem ações internacionais (Europa e Ásia) e de mercados emergentes.

Contas gerenciadas de ações

Nossas carteiras de valorização de grande capitalização investem em ações de grandes empresas que têm:

• Administração forte
• Um bom histórico
• O potencial de rendimentos mais altos no futuro

Nossas carteiras de média capitalização (básica) investem em ações de empresas de porte médio que têm:       

• Administração estável
• Crescimento estável
• Desempenho de longo prazo equilibrado